摘要:
我们继续看好市场震荡上行,看好香港本地股、金融股、地产等行业机会,看好科技公司、大消费公司的结构性机会以及物业管理、医药健康的触底反弹。
美元贬值,港汇持续处于强方兑换保证区域,中国十年期国债收益率达到3.30%上方,人民币资产吸引力增加。新冠疫苗接连取得积极进展,助力疫情尽早结束,有利于全球经济复苏。
关联代码:招商证券(06099.HK)、阿里巴巴(09988.HK)
隔夜环球市场表现
数据来源:Wind资讯
注:截至当地时间11月27日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司
大市评述:
上周五,恒生指数继续震荡盘升,收盘恒指上涨0.28%,收于26894.68点,恒生科技指数上涨0.41%,大市成交1127.20亿港元。银行、保险、券商、地产等权重板块继续上升,物业管理服务触底回升,科技公司分化。美股市场,三大股指继续上涨,道琼斯工业指数上涨0.13%,收于29910.37点,标普500指数上涨0.24%,纳斯达克指数上涨0.92%。中概股方面,阿里巴巴(BABA.US)下跌0.45%,京东(JD.US)大涨1.34%,网易(NTES.US)下跌0.49%。
对于港股市场中短期走势,我们继续看好市场震荡上行,看好香港本地股、金融股、地产等行业机会,看好科技公司、大消费公司的分化机会以及物业管理、医药健康的触底反弹。
美元贬值,增加人民币资产吸引力。自美国大选落定以来,美元指数持续回落,目前已非常接近9月初时年内最低点91.724,港元汇率持续处于强方兑换保证附近;中国10年期国债收益率达到3.30%上方,进一步增加人民币资产吸引力。
新冠疫苗取得积极进展,辉瑞&BioTech、Moderna、阿斯利康Ⅲ期临床接连好消息,对市场带来积极作用,长远看,疫苗助力疫情早日结束,进一步促进包括香港在内的全球经济复苏,对港股本地股业绩触底回升带来积极效应。
科技公司、大消费公司年内大幅上涨,近期出现阶段性分化,未来,我们看好其中估值较低,而业绩增长确定性较高的公司。如阿里巴巴(09988.HK)。物业管理和医药健康此前大幅下挫,可留意错杀的公司,以及触底回升。
个股点评:招商证券(06099.HK)
推荐理由:
1.2020年前三季度,公司收入179亿人民币(+38.79%,同比增长,下同),净利润72.71亿人民币(+50.74%);2020Q3,公司收入64亿人民币(+46.92%),净利润29.37亿人民币(+122.38%)。
2.沪深两市的股基交易额创下2015年以来新高,经纪业务收入大增。2020年前三季度,39家A股上市券商累计经纪业务收入832亿元,同比+49%;2020Q3单季度经纪业务收入357亿元,环比+67%。
3.投行业务收入维持高速增长。2020年前三季度,39家A股上市券商的证券承销业务净收入合计370.1亿元,较上年同期增加49%,其中,2020Q3单季度的证券承销业务净收入合计179.9亿元,环比+65.6%。
4.创业板注册制改革顺利落地,下一阶段将迎来全面注册制,券商将直接受益于此。同时,提升交易活跃度与鼓励中长期资金入市的政策仍然值得期待。供给侧改革也将重塑证券行业竞争格局,券商投行、资管、自营等业务集中度提升,头部券商估值溢价预计将凸显。
新股动态:
华润万象生活(01209.HK):公司在11月25日-12月1日招股,发行5.5亿股,其中香港公开发行2750万股,招股价18.6-22.3港元,每手200股,入场费4504.94港元,预计12月9日上市。
京东健康(06618.HK):11月26日-12月1日招股,招股价62.80-70.58港元/股,每手50股,入场费3564.57港元,预计12月8日上市交易。
佳源服务(01153.HK):11月26日-12月3日招股,招股价3.15-4.05港元/股,每手1000股,入场费4091港元,预计12月9日上市交易。
大唐集团控股(02117.HK):11月27日-12月4日招股,招股价3.24-4.6港元/股,每手1000股,入场费4646港元,预计12月11日上市交易。
公司简讯:
1.中国天然气(00931.HK)发布截至2020年9月30日为止6个月的中期业绩,集团在期内获得收入约为2.9亿港元,同比下降约71.7%;期内公司拥有人应占亏损约为3554.3万港元,同比下降约45.5%;每股基本亏损0.63港仙。
2.希望教育(01765.HK)发布截至2020年8月31日为止8个月的业绩,集团在期内获得收入约为人民币8.72亿元(单位下同),同比下降约34.5%;期内公司拥有人应占利润约为1.19亿元,同比下降约75.66%;每股基本盈利0.018元。
3.融太集团(01172.HK)发布截至2020年9月30日为止6个月的中期业绩,集团在期内获得收入约为8.94亿港元,同比增长约287%;期内溢利约为826.1万港元,同比下降约71.65%;每股基本盈利0.14港仙。
4.MI能源(01555.HK)公布2020年上半年业绩,实现总收益约人民币2.89亿元(单位下同),同比减少19.2%;公司所有者应占亏损8.34亿元,同比扩大约40.28%;基本每股亏损0.26元,不派息。公司已申请股份自2020年11月30日上午9点起复牌。
5.南岸集团(00577.HK)发布截至2020年9月30日为止6个月的中期业绩,集团在期内获得收入约为50.84亿港元,同比下降约1%;期内公司拥有人应占亏损约为4.29亿港元,同比下降约15%;每股基本亏损42.3港仙。
6.建溢集团(00638.HK)发布截至2020年9月30日止6个月业绩,该集团实现收益13.4亿港元,同比减少28%;公司权益持有人应占溢利9037.8万港元,同比增加15.31%。
7.中民控股(00681.HK)公布截至2020年9月30日止六个月的中期业绩,该公司收入减少4.16%至约人民币10.01亿元,溢利增加4.35%至约人民币1.17亿元,每股基本盈利为人民币1.04分,不派息。
8.保德国际发展(00372.HK)发布公告,截至2020年9月30日止6个月,公司实现总收入7.03亿港元(单位下同),同比增长21.6%;公司拥有人应占利润1.53亿元,上年同期亏损6.95亿元;基本每股收益7.61港仙。
市场要闻:
1.中西部五省区市首次联合带量采购常规药品,共中选15个品种、187个品规,药品平均降幅达54.2%,最高降价幅度达83.54%。本次联合带量采购选择临床用量较大、采购金额较高的主流药品,涉及抗微生物、消化系统、心血管系统等多个治疗领域。
2.沪深港交易所就扩大沪深港通股票范围达成共识:科创板公司股票属于上证180、上证380指数成份股或A+H股公司A股的,调入沪股通,其对应的H股调入港股通,通过沪股通买卖科创板股票拟限于机构专业投资者;港股生物科技公司属于恒生综指成份股或A+H股公司H股的,调入港股通。
3.新三板精选层公司向科创板、创业板转板上市制度出炉,明确要求应符合目标板块IPO条件,并新增股东人数满1000人及股票交易量满1000万股指标。转板上市均不涉及新股发行,审核时间将缩短为2个月;转板后控股股东、实控人及董监高所持股份限售期为12个月,控股股东、实控人在限售期届满后6个月内减持不得导致控制权变更。
4.港交所就主板公司盈利规定进行咨询,这也是2018年港交所就主板上市公司最低市值由1亿港元调高至5亿港元后,再一次计划提高赴港上市门槛。港交所建议,将盈利规定按市值规定于2018年的增幅百分比调高150%,或按恒生指数平均收报点数(由1994年至2019年)的概约增幅调高200%。
5.据德国国会议员透露,德国计划在2021年发行债券筹资1798.2亿欧元,较最初计划的960亿欧元增加近一倍,以扩大援助措施,缓解新冠疫情的经济冲击
6.11月27日,全国App个人信息保护监管会在北京召开,工信部副部长刘烈宏和各地方通信管理局代表,张近东、周鸿祎、陈睿、柳青等互联网企业代表参加了这次会议。刘烈宏在会上表示,工信部将针对群众反映的突出问题,从明年年初开始继续开展为期半年的专项整治。
7.商务部副部长王炳南表示,加快完善现代商贸流通体系,进一步促进大宗消费、重点消费,更大释放农村消费潜力。
8.中汽协:1-10月,汽车制造业累计实现利润4211.5亿元,同比增长6.6%,增速比1-9月提升3.6个百分点,占规模以上工业企业实现利润总额的8.4%。
9.瑞银全球研究部中国策略主管刘鸣镝近日发表中国股票策略报告《2021年展望:春天将至》。报告预计2021年中国实际GDP同比增长率在8.2%,高于2020年预期的2.1%,社会融资总量料将同比增长10.8%,2020年预期增速为13.8%。预计消费同比增长10%,出口同比增长11.5%。
大行评级:
1.花旗:阿里健康(00241.HK)中期业绩强劲,重申为首选股
2.瑞银:下调蓝光嘉宝服务(02606.HK)目标价至47港元,评级「买入」
3.大和:上调中国太平(00966.HK)目标价至19港元,评级「买入」
4.摩通:上调六福(00590.HK)目标价至22港元,评级「增持」
5.里昂:上调中教控股(00839.HK)目标价至18.6港元,评级「买入」
作者:艾德证券期货研究部
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2020-11-30
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