摘要:周四晚间美国公布的初请失业金人数数据好于预期,推动股市上涨,盘中道琼斯指数再度突破30000点,但由于供应链问题,辉瑞原定于2020年发货的新冠疫苗实际产能减半,导致美股尾盘快速回落。最终收盘,道指收涨0.29%,纳指涨0.23%,标普500指数跌0.06%。纳指再创收盘新高。
周四香港股票市场板块有所轮动,前期持续调整的消费板块和生物医药板块出现全面上涨,而近期强势的银行、内险煤炭等板块回调,市场赚钱效应良好,恒指近期无大风险。当前大宗商品价格持续上涨,顺周期板块未来仍有机会,近期企稳的消费板块有再次启动的迹象,投资者可以重点关注。
关联代码:中国有赞(08083.HK)、赣锋锂业(01772.HK)
隔夜环球市场表现
数据来源:Wind资讯
注:截至当地时间12月3日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司
大市评述:
周四晚间美国公布的初请失业金人数数据好于预期,数据显示,美国至11月28日当周初请失业金人数为71.2万人,预期77.5万人,前值77.8万人修正为78.7万人。美国至11月21日当周续请失业金人数为552万人,预期591.5万人,前值607.1万人。较好的数据推动股市上涨,盘中道琼斯指数再度突破30000点,尾盘有所回落,最终收盘,道指收涨0.29%,纳指涨0.23%,标普500指数跌0.06%。纳指再创收盘新高。
美股大型科技股全线走低,苹果(APPL)跌0.11%,亚马逊(AMZN)跌0.52%,谷歌(GOOG)跌0.17%,Facebook(FB)跌1.97%。美股抗疫概念股涨跌不一,Moderna(MRNA)涨10.23%,辉瑞制药(PFE)跌1.74%。
据道琼斯报道,由于供应链问题,辉瑞原定于2020年发货的新冠疫苗实际产能减半。辉瑞、BioNTech曾希望在2020年底在全球范围内生产出1亿剂疫苗,现在这一数字已降至5000万。受此消息影响,美股尾盘快速回落。
周四香港股票市场板块有所轮动,前期持续调整的消费板块和生物医药板块出现全面上涨,而近期强势的银行、内险煤炭等板块回调,市场赚钱效应良好。当前大宗商品价格持续上涨,顺周期板块未来仍有机会,近期企稳的消费板块有再次启动的迹象,投资者可以重点关注。
个股点评:中国有赞(08083.HK)
推荐理由:
1.中国有赞Q3收入符合预期。中国有赞2020Q3实现总收入约4.8亿元,同比增速70%。其中,SaaS收入达2.8亿元,同比增长91%;延伸服务收入达0.7亿元,同比增长89%;交易费收入约1.04亿元,同比增长33%。公司2020Q3毛利率由去年同期47.2%提升至62%,主要得益于SaaS及延伸服务规模扩张、规模效应带来该业务毛利率由68.1%提升至80.7%。公司销售费用率由去年同期的49.3%下降至40.9%,行政费用率由去年同期21.2%下滑至13.2%,归属母公司亏损0.59亿元,亏损率同比缩窄。
2.商家数环比下滑,ARPU持续提升。截至Q3公司存量付费商家达9.79万个;其中Q3新增付费商家1.3万个,环比有所下滑,主要由于上半年疫情使得商家开店需求前置;流失商家1.5万个,主要由于一些中小快手主播商家到期后不再续费、转为有赞客。有赞商家本季度GMV达261亿元,同比增长63%;估计微信和快手均有显着贡献。虽然存量商家数有所下滑,但本季纯SaaS服务ARPU为2896元,环比上季度2623元持续提升,预计有赞连锁以及微商城商家升级套餐带来商家ACV提升。
3.多渠道对接打造护城河,官方渠道竞争需密切关注。电商SaaS赛道既有来自第三方SaaS服务商的竞争,也有来自微信官方小程序和快手小店等的竞争。快手今年大力扶持快手小店,对有赞客群产生潜在竞争。有赞与微信更多是合作共赢、而非直接竞争,如微信小商店开放接口可供第三方服务商接入、10月30日有赞客打通微信视频号、有赞担保联合微信“交易保障”推出双重交易保障等。
重点关注:
1.12月3日碳酸锂价格出现较大幅度上行,近几日工碳和电碳价格均有不同幅度上涨。12月3日工业级碳酸锂华东地区均价价格为44800元/吨,与月初(12月1日工业级碳酸锂华东地区均价价格为42000元/吨)相比价格上涨了6.67%。12月3日电池级碳酸锂华东地区均价价格为48300元/吨,与月初(12月1日电池级碳酸锂华东地区均价价格为46100元/吨)相比相比价格上涨了4.77%。3日,工业级碳酸锂市场综合报价在40000-48000元/吨附近,电池级碳酸锂市场综合报价在43000-50000元/吨附近。重点关注:赣锋锂业(01772.HK)。
2.蓝月亮(06993.HK)今日招股,将于于12月4日-12月9日招股,拟发行7.47亿股股份,其中公开发售约6.724亿股,国际配售约0.747亿股,每股发行价10.20-13.16港元,每手500股,预期将于12月16日上市。
公司简讯:
1.首都金融控股(08239.HK)公布,该公司建议按“1供2”基准以认购价每股供股股份0.135港元进行供股,以透过向合资格股东发行最多约5.63亿股供股股份筹集最多约7590万港元(假设于记录日期或之前已发行股份数目概无变动)。供股不获包销,且范围将不会扩及不合资格股东(如有)。认购价较12月3日收市价每股0.129港元溢价约4.65%。
2.先健科技(01302.HK)发布公告,公司与配售代理CitigroupGlobalMarketsLimited于2020年12月4日订立配售协议,公司同意委任配售代理,而配售代理同意出任公司的代理,尽其所能促使买方根据配售协议所载条款及条件按配售价认购2.87亿股新股份。
3.万科企业(02202.HK)公告,2020年11月份公司实现合同销售面积394.4万平方米,合同销售金额人民币575.4亿元,同比增长5.5%;2020年1月至11月份公司累计实现合同销售面积4025.3万平方米,合同销售金额人民币6026.1亿元,同比增长5.07%。
4.景瑞控股(01862.HK)发布公告,于2020年12月3日,公司订立协议,拟按配售价每股配售股份2.20港元(较12月3日收市价2.09港元溢价约5.26%)配售最多1.39亿股新股份,相当于公司现有已发行股本约9.90%,及公司经扩大后的已发行股本约9.01%。假设悉数配售所有配售股份,配售事项所得款项总额及所得款项净额预期将分别约为3.05亿港元及3.03亿港元。公司拟将配售事项所得款项净额用于偿还公司的境外债务。
5.欢喜传媒(01003.HK)发布公告,2020年12月3日耗资975.23万港元回购773万股,回购价格每股1.00-1.31港元。
6.比亚迪股份(01211.HK)发布2020年11月销量快报,2020年11月份,新能源汽车销量为2.67万辆,同比增长137.88%;纯电动汽车销量为1.82万辆,同比增长127.75%;燃油汽车销量为2.73万辆,同比减少9.38%;11月汽车合计销量为5.39万辆,同比增长30.63%。
7.复星国际(00656.HK)发布公告,于2020年12月3日,该公司斥4347.05万港元回购400万股,每股回购价为10.64-11.00港元。
8.IGG(00799.HK)公布,于2020年12月3日,该公司以每股7.98-8.07港元的价格回购114.5万股股份,斥资918.65万港元。
9.WANGONGROUP(01222.HK)发布公告,2020年12月3日耗资496万港元回购8000万股,回购价格每股0.062港元。
10.中国旺旺(00151.HK)发布公告,公司于2020年12月3日斥资1828.92万港元回购341.1万股,回购价格每股为5.34-5.37港元。
11.新华通讯频媒(00309.HK)发布公告,该集团预期,相比2019年同期除税后净溢利约89万港元,预期集团截至2020年9月30日止6个月的未经审核中期业绩的除税后净溢利将取得显着增加至约1575万港元。
12.德信中国(02019.HK)发布公告,2020年11月份,集团实现合约销售金额约人民币76.80亿元,同比增长64.1%;合约销售面积约43.6万平方米。截至2020年11月30日止十一个月,集团实现累计合约销售金额约人民币551.20亿元,同比增长35%;累计合约销售面积约258.4万平方米。
13.中国恒大(03333.HK)公布,2020年11月,集团物业实现合约销售金额460.7亿元人民币,较去年同期增长约24.3%;合约销售面积为509.0万平方米,较去年同期增长约31.7%。2020年1月份至11月份,集团物业累计合约销售金额6,786.6亿元人民币,较去年同期增长约16.9%;累计合约销售面积7,575.4万平方米,较去年同期增长约34.5%。
14.花样年控股(01777.HK)发布公告,截至2020年11月30日止当月,集团的销售额为约人民币49.52亿元,同比增长21.1%。相应已售建筑面积为约28.6万平方米。平均售价为每平方米约人民币17,324元。截至2020年11月30日止十一个月,集团已累积的销售额为约人民币431.68亿元,同比增长41.5%。
15.合景泰富集团(01813.HK)发布公告,2020年11月,集团及其合营企业及联营公司的预售额为人民币122.61亿元,与去年同期相比增加42.1%。集团及其合营企业及联营公司的预售建筑面积约为723,000平方米,与去年同期相比增加38.0%。
国内外要闻:
1.央行、银保监会发布《系统重要性银行评估办法》,明确了我国系统重要性银行的评估方法、评估范围、评估流程和工作分工,从规模、关联度、可替代性和复杂性四个维度确立了我国系统重要性银行的评估指标体系。
2.深交所研究制定了服务国企改革专项工作方案,明确工作思路和具体举措,排出时间表、路线图、优先序,集中力量推动国资国企深化改革、做优做强。深交所将推动国有上市公司通过整体上市、并购重组等市场化方式实现资产整合。优化市场功能定位,积极筹备全市场注册制改革,支持优质混合所有制改革试点企业上市融资。
3.中国信托业协会数据显示,截至三季度末,信托业受托管理的信托资产余额为20.86万亿元,已连续11个季度持续下降,这也是时隔近4年,首次跌破21万亿关口。其中,融资类信托环比下降4966亿元至5.95万亿元,为年内首次下降。
4.香港恒生指数12月3日收涨0.74%,报26728.50点。恒生科技指数涨1.17%,恒生国企指数涨0.12%。全日大市成交缩至1354.5亿港元。医药、科技股反弹,石药集团升5.9%领涨蓝筹,小米集团涨超4%。餐饮消费、机场航空等板块活跃,海底捞涨8.9%。周期股跌幅居前,有色、钢铁、煤炭股均走低,中国铝业跌近7%。
5.欧元区11月服务业PMI终值为41.7,预期41.3,前值41.3;综合PMI为45.3,预期45.1,前值45.1。分析师称,欧元区经济11月再度滑落,因各国政府都启动了疫情管控措施应对第二波疫情,但这次的下滑比今年春季小很多。相对来说,部分欧元区服务业韧性较强,反映了制造业等其他行业溢出的需求。
6.据港交所最新权益披露资料显示,恒大汽车于12月3日获大股东中国恒大增持约2233万股,合计6.38亿港元。两日来,中国恒大已累计增持恒大汽车4776万股,共耗资约13亿港元。
大行评级:
1.瑞信:小米(01810.HK)集资加强实力应对市场变化重申「跑赢大市」评级;
2.高盛:升蒙牛(02319.HK)目标价至46.3港元料明年盈利强劲复苏;
3.大摩:升领展(00823.HK)及九仓置业(01997.HK)评级均至「增持」料港明年零售增长10%;
4.花旗:上调建滔积层板(01888.HK)目标价至14港元评级「买入」;
5.汇丰研究:上调新秀丽(01910.HK)目标价至17港元评级「买入」。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-12-04
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