欧市盘前：独立日后迎非农，投资者谨慎操作！欧银纪要料再添降息线索

周四（7月4日），美国市场因独立日休市，再加上非农将至且临近周末，交易者需要谨慎，日内留意欧元区5月的零售销售月率数据。近来欧元区数据持续疲弱，且欧洲央行行长德拉基明确强调将会释放出更多的宽松措施，如果数据继续疲弱，那么会给欧元短线走势带来波动。

此外，投资者还要密切关注欧洲央行6月政策会议纪要。预计将维持当前利率水平至少到2020年上半年;将确保通胀在中期内继续持续收敛至低于但接近2%的水平。

但有消息人士表示，如果欧元区经济在今年第一季度增长0.4%之后再次停滞，那么欧洲央行将可能降息。欧洲央行的决议内容和市场预期出现了一些偏差，投资者密切关注本次纪要给出的欧洲央行可能降息的更多线索。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，澳元兑美元震荡微涨，汇价现报0.7033，日内涨幅0.06%。就业一直是澳大利亚经济表现中难得的亮点，澳洲联储也常以就业强劲作为其保持乐观态度的理由，认为就业持续增长一定会推高薪资水平。但截至5月份的3个月中，澳大利亚空缺职位数量环比减少1.1%至24.15万个，为2016年2月来首次录得减少，这是澳大利亚经济正失去动能的又一迹象。汇价上行阻力关注0.71关口，下方支撑留意0.70关口。

亚盘时段，英镑兑美元窄幅震荡，汇价报1.2575，几乎持平于开盘。如果英国经济表现得到官方数据佐证，且第三季度经济继续下滑，那就意味着英国经济或将陷入技术性衰退。继制造业和建筑业PMI大幅下滑后，6月服务业PMI近乎停滞不前，这是近10年来表现最差的一次。调查显示，自2016年7月以来，英国经济首次陷入萎缩。汇价上行阻力关注1.2650一线，下方支撑留意1.25关口。

亚盘时段，现货黄金震荡走低，金价现报1414美元/盎司，日内跌幅0.34%。美国经济数据表现不佳，令美元承压，给金价提供支撑，但美国股市创下历史记录新高，打压黄金的避险买需。而且金价上一交易日再次受阻于前期高点附近阻力，面临构建局部M顶的可能性，但还需留意全球央行宽松预期给黄金。金价上方阻力关注1440美元一线，下方支撑留意1400美元关口。

亚盘时段，国际油价日内疲软，美油报56.56美元/桶，日内跌幅1.32%；布油报63.04美元/桶，日内跌幅1.21%。油价受数据显示美国原油库存降幅小于预期和全球经济担忧打压，暗示美国石油需求可能会减慢。不过全球供给减少的前景小幅抵消了油价疲势，因OPEC和俄罗斯等其他产油国周二同意延长减产行动至2020年3月，全球供给将进一步减少。美油上行阻力关注57.60美元一线，下方支撑关注56美元关口。

财经数据

财经事件

15:00  欧洲央行首席经济学家连恩在欧洲央行“数字时代的挑战”会议上致欢迎词
17:15  欧洲央行副行长金多斯讲话
20:30  欧洲央行公布6月货币政策会议纪要

国际假期

美国独立日，ICE旗下布伦特原油合约及CME旗下外汇、金属和能源合约的交易提前在北京时间7月5日01:30暂停
纽约证券交易所休市一日

亚洲时段消息回顾

民调显示美国人自豪感创新低；
美国盖洛普公司日前一项民调显示，45%的美国成年人对自己是美国人感到“非常”骄傲，创盖洛普自2001年对此进行民调以来的最低水平；盖洛普文章说，美国人自豪感近年来逐步下降，在今年创新低与美国当今高度极化的政治环境有关，预计未来数年内将继续维持低水平。

韩国敦促日本取消出口限制并接受韩国提出的谈判建议；
① 韩国贸易部长柳明熙敦促日本取消违反全球贸易规定并对企业产生伤害的单边出口限制，同时还呼吁日本接受韩国提出的谈判提议；
② 柳明熙说，日本的限制措施会扰乱全球供应体系，从而对全球经济构成巨大威胁，韩国政府很快会宣布加强本国原材料和零部件竞争力的行动措施，柳明熙召集行业团体举行会议，评估日本出口限制可能带来的影响。

英国经济或已出现萎缩；
① 英国市场调查机构IHS马基特公司和英国采购与供应特许协会近日联合发布的一系列数据显示，受世界经济放缓和“脱欧”不确定性拖累，英国经济6月或已出现萎缩；
② 根据这两家机构3日发布的最新数据，经季节因素调整后，英国6月综合采购经理人指数(PMI)为49.2，低于5月的50.7；这是自2016年7月以来，该指数首次低于荣枯线50，标志着私营部门整体商业活动出现下降；
③ 当天发布的数据还显示，英国6月服务业PMI为50.2，低于5月的51.0。而此前发布的数据显示，英国6月制造业PMI从5月的49.4下滑至48，为2013年2月以来的最低值；6月建筑业PMI为43.1，远低于5月的48.6，也低于市场预期的49.3，为2009年4月以来的最低值。

澳洲5月零售销售与季度职缺数据疲弱；
① 澳洲5月零售销售再次令人失望，5月当季职缺数量也从纪录高点回落，进一步表明经济动力不足，并强化市场对澳洲联储可能不得不实施今年第三次降息的预期;
② 澳洲统计局周四公布数据显示，5月零售销售仅微升0.1%，不及分析师预估的增加0.2%；4月为下滑0.1%;零售销售数据疲弱主要归因于食品零售、百货商店和服装销售情况不佳，预示着经济增长势头在2018下半年放缓之后，又将迎来一季疲弱的增长表现；
③ 在整体经济活动中占比达56%的家庭消费已成为澳洲联储的一个主要隐忧，因薪资增长乏力和房价下跌侵蚀家庭的支出能力，这是澳洲联储上月下调指标利率的一个重要原因。

意大利议员萨索利当选欧洲议会新议长；
① 新一届欧洲议会3日在位于法国斯特拉斯堡的欧洲议会总部举行全体会议，选举意大利议员戴维·萨索利为议长；欧洲议会当天经过两轮投票，选举议会第二大党团候选人萨索利为议长，任期两年半；
② 萨索利当选后发表简短讲话称，欧洲议会必须强大起来，重新启动一体化进程，并为满足欧洲民众的需要而做出改变；他还列举了欧洲议会未来几年必须优先考虑的事项，包括青年失业、移民、气候变化、数字革命、世界格局的重新平衡等。

市场观点

摩根资产管理的全球市场策略师：投资者从ADP数据中寻找美联储未来行动的信号；但他们希望在建仓前先看看美国就业数据的表现，他们也关注就业报告公布后日元的走向。

加拿大丰业银行：预计美国6月非农增加10万；
① 加拿大丰业银行指出，目前最大的问题是，美国非农5月份仅增加7.5万是昙花一现，还是预示着疲软将持续或加剧；如果6月份非农数据出现大幅反弹，这将给美联储一定的喘息空间；
② 该行预计美国6月份非农数据增加10万；因国际贸易紧张局势尚未完全消失，因此相比大幅下滑，6月非农大幅反弹的话该行将感到更为惊讶。

巴克莱银行：预计美联储进入宽松周期，股市上涨10%；
近期贸易紧张形势有所缓解，但我行认为美联储仍将进入宽松周期，因为全球制造业的疲软势头仍有增无减，通胀和通胀预期的低企可能会促使美联储进行一些“保险性降息”；预计股市会出现一些“迷你泡沫”，有65%的可能性上涨10%。

高盛：政策不明朗加上营收前景疲弱料将制约美国股市上涨；
① 高盛表示，尽管标普500指数创下历史新高，但政策不明朗加上营收疲弱料将制约美股在年内延续上涨。 尽管利率策略师预测10年期美债收益率将在年底前跌至1.75％，但预计政策不明朗加在每股收益预期遭到下调正限制股市上涨空间；
② 将降息带来的顺风因素与企业营收疲弱、政策不明朗等因素综合在一起来看，宏观模型显示标普500指数目前接近公允价值。

瑞穗银行：日元年底前走势将强于欧元和美元；
① 领先预测机构瑞穗银行认为，未来几个月，随着美元继续回调，而进一步的货币刺激措施令欧元承压，日元将赢得三种主要货币之争；
② 据瑞穗银行首席市场经济学家唐鎌大辅预测，欧元到年底将下跌4%至117日元，而美元将跌至103日元。在外媒的二季度欧元-日元汇率预测排行榜上，这家日本银行的预测最为精准；
③ 唐鎌大辅表示，两种货币兑美元都在升值，而由于日本国内的政治杂音较少，日元的表现会优于欧元，此外，欧洲央行政策推动货币走低的能力更强，因而欧元更容易走软；
④ 随着交易员押注美联储最早可能会在本月降息以避免经济滑坡，日元兑美元今年迄今已上涨近2%；与此同时，日元兑欧元上涨超过3%，欧元区经济增长乏力以及对欧洲央行会出台更多刺激措施的预期令欧元承压。

西太平洋银行：未来几周，加元可能会失去动力；技术性因素，中行利率政策，USMCA协议不确定性等因素将施压欧元。