标普500指数周三触及历史新高,首次突破3000点大关,因美联储主席鲍威尔在向国会发表证词时提出了本月晚些时候降息的明确理由。上周五发布的强劲就业数据不足以降低人们对降息的预期。美联储将贸易紧张局势带来的不确定性视为降息的关键因素。这是因为企业暂缓新的投资,保持低价格,不愿意增加薪资。
如果这些因素持续较长时间,拖累经济增长和通货膨胀,那么将严重危及当前的经济扩张。这就是鲍威尔和他的同事们认为有必要降息的原因。
市场显然已经消化了美联储7月份降息25个基点的结果。不过,在鲍威尔证词和FOMC会议纪要发布后,市场对降息50个基点的预期大幅升温。投资者现预期降息50个基点的可能性为29%,此前为7%。对美联储将大幅降息的预期拖累美国2年期国债收益率下跌8个基点,创下3周来最大单日跌幅。
美联储降息50个基点的可能性不再被排除,但此举的风险在于,它可能向市场发出负面信号。大幅降息可能表明美国经济扩张面临的风险比近期经济数据所显示的更严峻,投资者或许也会认为这是来自白宫的政治影响。
美元几乎回吐了上周五就业数据公布后录得的涨幅,美元指数跌至97下方。如果今日公布的美国消费者价格指数不及预期,将给美元增添更多的压力。此外,今天有多位美联储官员发表讲话。鲍威尔将在国会发表第二天的证词,之后Williams、Kashkari、Bostic和Barkin将发表讲话。
黄金看上去是全球货币政策转变的最大受益者。在今天的亚洲交易时段,金价已回升至1420美元上方,距离关键阻力位仅差17美元。若金价突破1438美元,则上行目标指向1500美元。
这一次,美元走软未能提振加密货币走强。由于鲍威尔的讲话推升了人们对Facebook打造数字货币Libra的担忧,比特币自周三的高点下跌13%。鲍威尔认为,在Facebook解决这些担忧之前,该项目不能继续推进。比特币空头是否会占据上风或者这仅是市场小幅回调还有待观察。不过,如果金融监管机构的监管更加严厉,未来几天比特币可能进一步下跌。
作者:FXTM富拓首席市场策略师HusseinSayed
2019-07-11
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