大市评述:
隔夜,美股三大股指均出现较大幅度的下跌,道琼斯工业指数收跌1.05%,国际原油价格亦出现暴跌,WTI9月原油期货收跌7.9%,为2015年2月以来的最大跌幅,而避险资产黄金大涨,现货黄金涨幅超过2%,市场恐慌情绪蔓延,避险情绪升温,预计对港股短期的走势造成较大的利空影响。此外,隔夜人民币再度走弱,也对港股日内走势形成利空。
恒指本周跌幅已经达到2.93%,前四个交易日中,有三个交易日都是下跌的,市场情绪本身就偏空,叠加市场传闻美联储对中国商品征收关税的消息,日内恒指将继续向下,操作上需谨慎。
个股点评:
中芯国际(00981.HK):去库存周期落幕,业绩有望触底回升
中芯国际为内地最大的集成电路晶圆代工企业,未来的投资要点主要有:
首先,先进制程研发顺利推进。公司已于2019年一季度完成了上海先进晶圆厂的建设,设备在陆续进厂,12nm制程技术研发已经完成,进入客户验证阶段,期待年底实现量产。公司在扩展先进制程的产品组合,包括通信、高性能计算、消费电子产品、加密货币等。
其次,公司产能利用率将显着提升。随着公司未来将从纯代工生产商走向代工方案解决商,成熟制程领域将实现差异化竞争策略,CIS及其相关、BCD、RF、利基型存储等公司多种平台正在进入收获期,公司收入增速、产能利用率、毛利率预计将得到显着修复。
再次,全球半导体去库存周期落幕,半导体行业迎来转折。非产成品在库存占比指标2019年一季度达到63.94%,环比提升0.67个点,结束了从2017年三季度开始的下滑周期,这也是2009年一季度至今历史上第二次出现一季度环比四季度指标提升。
重点资讯:
1.据新华社报道,美国总统特朗普1日下午通过社交媒体表示,美国将从今年9月1日起,对从中国进口的3000亿美元商品加征10%的关税。不过,特朗普表示,将就全面的贸易协议与中国继续进行建设性的对话,中美两国的未来将是非常光明的。
2.国家药监局:扩大医疗器械注册人制度试点,北京及上海等21省市参与。国家药品监督管理局发布《关于扩大医疗器械注册人制度试点工作的通知》,进一步扩大医疗器械注册人制度试点,为全面实施医疗器械注册人制度进一步积累经验。
3.香港零售管理协会料7月至8月零售销售录单至双位数跌幅。香港零售管理协会主席谢邱安仪在电话会议上表示,今年6月有五个星期日,按道理零售销售表现不会比去年差,但却录得6.7%的跌幅,可见跌幅一直扩大。从类别来看,对民生消费用品的影响不大,但对珠宝首饰及百货公司的影响则较大。
公司简讯:
1.美高梅中国(02282.HK)公布2019年上半年业绩,2019年上半年娱乐场收益为101.59亿港元,同比增长23.98%;经营收益为112.97亿港元,同比增长24.55%;经调整EBITDA为30.77亿港元,同比增长33.33%;该公司拥有人应占期内利润为10.22亿港元,同比增长45.11%;每股盈利26.9港仙,中期股息每股0.094港元。
2.大唐环境(01272.HK)公告,集团预计截至2019年6月30日止6个月所录得的税前利润较2018年同期税前利润减少约65%至75%,实际情况有待集团截至2019年6月30日止6个月的财务业绩经公司外聘核数师审阅完毕进行确认。
3.中国水务(00855.HK)发布公告,该公司于2019年8月1日斥资126.64万港元回购18.4万股,回购价格每股为6.86-6.98港元,占现有已发行股本0.011%。
4.三生制药(01530.HK)公告,集团的重组人源化抗白介素-17A单克隆抗体注射液临床试验申请于2019年7月31日获得国家药品监督管理局批准,集团正积极准备开展该产品的临床试验。
5.彩客化学(01986.HK)公告,集团预期截至2019年6月30日止6个月录得的股东应占净溢利将不少于人民币3.95亿元,较2018年同期录得的股东应占净溢利人民币1.215亿元出现显着增长,增长金额不少于人民币2.73亿元或增长幅度不少于225%。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-08-02
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