图1,黄金H1走势图
黄金在昨日晚间10点剧烈下挫,自最高点1530美金下跌至三小时之后的1500美金,跌幅300标准点。截至目前,黄金报价于1506美元/盎司,尚未出现明显反弹。造成黄金大跌的主要因素来自于宏观面:美国总统特朗普向记者表示,中美之间可能更快的达成贸易协议。此前市场的预期是在10月初时,中美第十三轮贸易谈判或许能够给出乐观信号,但由于特朗普的讲话,这一乐观预期的作用提前了。
不单单的是黄金大跌,白银和日元这些逆周期品种在消息冲击之下均纷纷下行。其中白银自最高点18.66美元跌至最低点17.79美元,目前报价17.82,没有明显反弹;美元兑日元自106.9低位上涨至107.8,,尚未出现明显回撤。避险品种的大幅下跌,伴随各国债券收益率的回升,都印证着短期内市场情绪转向乐观。
然而,从中长周期来看,美联储依旧处在降息通道当中、中美贸易问题虽显示乐观但并没有实质性利好、英国脱欧事项依旧一团乱麻、美伊冲突仍在继续。抛开避险品种短周期的弱势,从长周期来看,黄金白银以及日元依旧处于多头趋势之中。
图3,离岸人民币汇率走势图
离岸人民币汇率处于上涨波段当中,但从走势力度来看,不如空头波段剧烈。目前报价7.1248,处于前期跌幅的61.8%分位,上方存在一定程度压制,短期不具备大涨的结构基础。除离岸人民币之外,澳元和新西兰元也属于亚洲系货币,又因为这两个国家与我国经贸关系密切,所以三种货币汇率走势基本相同。澳元昨日大跌,自最高点0.6802,跌至最低点0.6737,幅度97标准点;新西兰元同样大跌,自最高点0.6347至最低点0.6264,幅度101标准点。
从三种货币汇率的走势可以得出结论,中美贸易谈判顺利的话,事件利多美元的力度要远大于利多人民币、澳元和新西兰元。相反,只有贸易问题愈演愈烈,才能够激发人民币、澳元和新西兰元的贬值走势。
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2019-09-26
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