本周五,美元指数维持一周高位,收盘价站稳99整数关口上方,目前仅比30个月前的高点低0.5%。国际黄金受到强势美元打压,连续三个交易日大幅下行,美盘时段失守千五关口,但随后自低位小幅反弹,录得长下影线,跌0.31%,收于1496美元/盎司。
1、美国8月PCE物价指数好于预期,强劲数据降低美联储进一步降息概率
2、美元流动性紧缩支撑美指走高,均线多头发散欲破100大关
3、黄金呈现大区间震荡走势,若筑底成功下周将走出反弹
1、美国8月PCE物价指数好于预期,强劲数据降低美联储进一步降息概率
基本面因素显示,美国近期发布的一系列数据好于预期。其中,市场关注的8月PCE物价指数符合预期,8月耐用品订单初值好于预期,8月个人支出不及预期。具体来说,美国8月PCE物价指数年率实际公布1.4,预期1.4,前值1.4;美国8月核心PCE物价指数年率实际公布1.8,预期1.8%,前值1.6%,核心PCE物价指数是衡量美国民间消费通胀的关键指标,美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标,8月份该数据创下了2019年1月以来新高。
得益于强劲的消费者支出,美国经济较为强劲,前景乐观。美联储官员埃文斯预计价格压力将达到2.2%,通胀预期略低于美联储希望看到的水平,但鉴于经济数据强劲,通胀预期将迎头赶上,未来几年需要采取限制性的利率政策。他预计,到2020年底失业率将降至3.5%左右。总体上来说,强劲的经济数据让美联储官员不支持进一步降息,美联储年内再次降息预期已经有所降温,这将对国际金价产生一定程度的下行压力。如果下周公布的美国非农就业数据表现乐观,有望帮助美元突破100整数大关。
2、美元流动性紧缩支撑美指走高,均线多头发散欲破100大关
图一:美元指数日线走势图
此外,随着美元流动性持续吃紧,纽约联储14天期回购最大限额将提高一倍至600亿美元,隔夜回购操作的最大限额从750亿美元提升至1000亿美元。若美元流动性紧张问题再持续下去,美指有可能朝着100大关进发。
强势美元令市场参与者感到意外,归根结底,美元的强劲走势并非美国经济表现较好,而是非美品种的经济基本面太差。英国脱欧引发的政治危机,不理想的数据意味着欧元区经济可能处于衰退边缘,再加上发达经济体的债券收益率仍处于低位,投资者避险情绪上涨,美元成为“矮子里的将军”受到资金的再度青睐。
价格图表显示,美元周线录得99.13高位,创下30个月以来的收盘价新高,MACD指标零轴上方开口扩大,日线级别美指以巨阳收复9月以来的盘整小K线,均线收敛后再度发散,多头动能有望进一步释放,似乎升破100整数关口将成为大概率时间。
3、黄金呈现大区间震荡走势,若筑底成功下周将走出反弹
图二:国际黄金日线走势图
国际黄金方面,日图显示金价从9月初录得1556高点以来,高点不断降低,但前期低点1483附近的支撑位较为强劲,因此金价可能运行在1483-1550区间的大型箱体整理之中。短线看,金价上方压力位来到1512附近,下方支撑为前低1483附近,在价格没有跌破1483之前,金价仍会在该区间内反复震荡运行。由于价格位于相对低位,一旦筑底成功,金价将会走出一波反弹行情,但反弹不能超过1512,则面临1480强支撑位破位风险。
基本面方面,建议投资者关注美国ISM制造业PMI数据和美国9月份非农就业报告,此外中国9月官方制造业PMI、欧元区9月份CPI也值得关注;事件方面,10月1日澳洲联储将公布利率决议、美联储包括主席鲍威尔也将发表重要讲话。
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2019-09-29
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