大市评述
美国当地时间9月17日(周二)上午,回购市场隔夜利率快速上行,一度飙升至10%,导致当日SOFR(担保隔夜融资利率)大幅上行至5.25%,与此同时EFFR(联邦基金有效利率)也突破联邦基金目标区间上限,上行至2.3%。经历联储9月下半旬大规模出手购买国债终于平息了这个事件,目前国债和银行隔夜利率水平暂时回到了正常水平。纽约联储宣布回购计划持续至10月10日,目前钱荒的影响已经被联储回购消化掉,但实际风险尚未结束,今天开始联储的回购将要停止,后续变化有待观察。我们之前的分析就指出,内地国庆假期之后的上涨概率较大,实际内地节后也相对强势。叠加全球共振上涨和日经高开,今天恒指高开收红的几率较大。但是我们再次提醒目前香港市场跟其他市场有所不同,港股本地股前景不明,恒指上攻依然幅度较为有限,料会受制于26300-26500一带。
个股点评:恒安国际01044.HK
l2019年半年报:报告期内实现收入107.77亿(人民币下同)(+6.31%);归母净利18.78亿(-3.54%)。报告期内,公司累计回购股份数214.6万股,支付总金额1.22亿港币。公司宣布派息计划,股息为每股人民币1.00元(去年同期派息每股1.00元)。
l纸巾业务稳健增长,卫生巾业务短期承压:分业务看,(1)公司纸巾营收54.61亿(+7.40%),主要得益于电商渠道发力,新产品“竹π”市场反应良好、高毛利湿纸巾产品占比提升;(2)卫生巾营收30.75亿(-4.58%),其传统渠道销售占比达60%,而短期阿米巴渠道改革对传统渠道冲击较大,拖累了卫生巾的销售;(3)纸尿裤营收7.51亿(-7.42%),销售跌幅收窄,其中电商渠道增长超10%;(4)其他产品营收14.90亿(+46.24%),其中声科集团收入1.14亿(+118.9%),皇城集团收入2.08亿(+11.8%),原材料销售收入增长超50%,产品结构多元化。
l恒安国际上半年盈利同比下降3%至18.9亿元人民币,但仍好过市场预期的4%,相信下半年将受惠于廉价的纸浆和稳定的卫生巾销售。恒安国际近期遭沽售后,使得短期估值变得吸引,预期公司下半年销售因其产品组合提升持续改善,同时木浆价格于10月持续下降,相信利润可以改善。恒安依然是有行业护城河的龙头公司,目前超卖严重,值得轻仓等待估值修复。
公司简讯:
l证监会主席易会满在深圳调研时表示,证监会将进一步提高政治站位,聚焦先行示范区建设需求,整体谋划、突出重点,分步实施、抓住节点,全力推进深圳资本市场改革发展,尽快取得阶段性成效,切实提升资本市场服务实体经济的质量和效率。
lMSCI:11月份的半年度评估中,将把符合条件的科创板股票纳入相关指数,纳入科创板股票不存在比例限制,可以纳入不代表就会被纳入;2019年MSCI中国指数成分股的ESG评级有所提升,获得AA评级的公司数量有所增加;只有2%的成分股被降低评级。
l微信支付、支付宝封杀虚拟货币交易。微信支付表示,若发现任何把微信支付用于虚拟货币交易的行为,将予以清退处理。支付宝称,对于商户涉及虚拟货币交易的,会坚决予以清退;对个人账户涉嫌虚拟货币交易的,根据情节采取限制账户收款功能。
l香港恒生指数10月10日收盘涨0.1%报25707.93点,国企指数涨0.48%,红筹指数涨0.9%。全日大市成交790.81亿港元。手机设备股、医药股强势上涨。两只新股表现亮眼,鲁大师大涨218%,换手率高达72%;滔搏涨近9%,成交超25亿港元。
l美国9月CPI环比持平,预期增0.1%,前值增0.1%。美国9月核心CPI环比增0.1%,预期0.2%,前值0.3%。美国至10月5日当周初请失业金人数为21万人,预期21.9万人。
重要资讯:
l全民国际(08170.HK)公布,截至2019年6月30日止年度,实现收益1.03亿港元,同比增长177.03%;毛利1767.6万港元,同比增长388.56%,毛利率增加至17.2%;公司拥有人应占亏损705.1万港元,同比减少51.87%;每股基本及摊薄亏损1.71港仙;不派息。
l远大医药(00512.HK)公布,于2019年10月10日,本公司直接全资拥有附属公司弘年与OncoSec订立了远大股份购买协议,据此弘年有条件同意以代价2500万美元购买1000万股OncoSec股份,代表经远大股份购买事项及Sirtex股份购买事项扩大后OncoSec股本的约44.2%。
l兑吧(01753.HK)发布公告,2019年10月10日,公司耗资160.6万港元回购35.68万股,回购价格每股4.48-4.55港元。
l兴业太阳能(00750.HK)发布中期业绩,截至2019年6月30日止6个月,公司实现收入11.48亿元(人民币,下同),同比下降62%;公司拥有人应占亏损4.68亿元,上年同期盈利2.28亿元;基本每股亏损0.581元;不派中期股息。
l德利机械(08142.HK)公布,截至2019年7月31日止年度,公司收入5.72亿港元,同比减少4.6%;公司拥有人应占溢利3855万港元,同比减少30%;每股盈利3.86港仙。
l兴达国际(01899.HK)公布,2019年10月10日,公司按每股2.08港元-2.10港元,耗资149万港元回购71.3万股。
l建发国际集团(01908.HK)公布,截至2019年9月30日止九个月,集团连同其合营公司及联营公司实现累计合同销售金额约人民币312.73亿元,累计合同销售面积约171.24万平方米,同比分别增长约153.82%和约105.50%。平均销售价格为每平方米约人民币18,263元。
l阅文集团(00772.HK)公布,2019年10月10日,公司耗资186.42万港元回购7.12万股,回购价格每股25.70-26.55港元。
l腾讯控股(00700.HK)公布,2019年10月10日,公司按每股317.40-322.40港元,耗资3832.45万港元回购12万股。
作者:艾德证券期货研究部
免责声明:通过本文发布给阁下的资料包含的所有观点、新闻、分析、报价或其它信息仅为一般市场评论,并非构成投资建议,也并非劝诱或推荐阁下买入或卖出任何金融产品。此外,本文内容是在没有考虑任何特定人士的具体投资目标或财务状况(包括存款规模,杠杆,风险接受程度和风险承担能力)的情况下编制的。任何参考历史价格行情走势仅为提供资讯之用且基于发布者自己的分析。艾德证券期货及发布者不承诺和保证该行情走势可能会在未来发生,因为过去的表现不一定会说明未来的结果。发布者相信本内容所包括的资讯的可靠性,但发布者不保证其准确性或完整性。阁下清楚发布者制作本资讯的目的并非影响您的投资决定,因此,对于阁下因信赖此类资讯或进行任何交易所造成的任何亏损,包括但不限于可能会有的盈利出现损失,艾德证券期货及发布者不承担任何责任。
2019-10-11
请先 ！