北京时间2020年3月3日23时,美联储突然宣布下调联邦基金利率目标区间50个基点,至1.00-1.25%,同时将超额准备金率(IOER)下调50个基点至1.1%。本次降息调整是美联储2020年的首次降息。更值得注意的是,本次降息为突发的紧急降息,降息50BP也与此前美联储紧急降息幅度较为一致。从原因上来看,新冠疫情在全球的快速蔓延是导致本次美联储紧急降息的直接原因,在距离三月份会议仅两周左右时间采取行动,反映出当前新冠疫情带来的风险紧急且严重。
受降息影响,美债收益率再次大幅走低,周二美债收益率全线走低,3月期美债收益率跌24个基点报0.955%,5年期美债收益率跌19.5个基点报0.753%,10年期美债收益率跌16个基点报1.006%,盘中一度跌破1%关口,为历史首次。虽然降息但资金避险情绪仍然很高。
股市并未因降息得到提振,周二美国三大股指收盘再度暴跌,道指收跌逾780点,盘中一度跌近千点;纳指跌2.99%,标普500指数跌2.81%。美国金融股遭遇重挫,摩根大通跌3.73%,高盛跌2.96%,花旗跌3.82%,摩根士丹利跌4.5%,美国银行跌5.58%,富国银行跌4.16%,伯克希尔哈撒韦跌2.63%。热门中概股多数走低,阿里巴巴跌1.78%,京东跌4.25%,百度跌2.32%;惠普森医药跌23.69%,美美证券跌12.67%,趣店跌7.94%,拼多多跌4.59%,蔚来汽车跌1.22%;500彩票网涨11.67%,网易涨3.03%。
面对疫情风险,各国再次开启宽松政策,对于美联储而言这次降息属于计划之外的,降息本应提振股票市场,但从周二晚间美股走势看,基本没有提振股市,这足以看出美股的弱势,随着经济基本面的走弱和美股的下跌,有可能会形成一轮股市踩踏,近期投资者要留意美股继续下行的风险,对于恒生指数而言,难免受到美股下跌的影响,若美股大跌,恒指有可能再度考验25000的支撑。
个股点评:中国中铁00390.HK
大基建有望发力,中铁订单维持高增长
l公司2019年全年新签订单共2.16万亿元,同增27.9%。其中基建建设业务新签订单1.79万亿,同比增长25.1%。2019年基建业务累计新签合同额中包含新签基础设施投资项目(PPP、BOT等)3845.6亿元,同比增长16.6%。公司订单仍然维持高增长,目前疫情影响下,货币政策宽松,大基建有望发力。
l2019年12月16日,公司与招商公路管理公司及工银投资公司签订了产权交易合同。根据合同,招商公路及工银投资同意购买中铁交通其持有的广西中铁交通高速公路管理有限公司51%股权及人民币33.15亿元相关债权,本次交易的对价接近100亿元。此次出售后,广西中铁高速将引入专业的高速公路运营团队,有望进一步提升高速公路资产的运营效率,公司从中也会获得相应投资收益;同时和招商公路的此次合作为以后新公路施工业务奠定了良好的合作基础。
公司简讯:
l日照港裕廊(06117.HK)公布,截至2019年12月31日止年度,公司收益5.43亿元人民币,同比增长2%;公司股东应占溢利1.41亿元,同比减少5%;每股盈利9.78分,末期股息每股人民币0.024元。
l万科企业(02202.HK)发布公告,2020年2月份公司实现合同销售面积173.2万平方米,合同销售金额人民币280.3亿元,同比下降35.1%;2020年1月至2月份公司累计实现合同销售面积506.7万平方米,合同销售金额人民币829.4亿元,同比下降9.9%。
l中国香港电视(01137.HK)发布公告,2020年2月,订单总商品交易额为4.82亿港元,同比增长169.3%。在新型冠状病毒疫情下,中国香港市民留在家中时间增加且对前往人多挤迫地点的意欲减弱,令集团于2020年2月的业务增长动力持续。
重要资讯:
l国务院常务会议确定支持交通运输、快递等物流业纾解困难加快恢复发展措施,要求加大减税降费力度。在一定期限内继续实施大宗商品仓储用地城镇土地使用税减半征收政策。3月1日至6月30日,免收进出口货物港口建设费,将货物港务费、港口设施保安费等政府定价收费标准降低20%。6月底前,减半收取铁路保价、集装箱延期使用、货车滞留等费用。降低部分政府管理的机场服务收费。
l3月4日消息,香港金管局跟随美联储降息,将基准利率下调50个基点至1.50%。
l香港恒生指数3月3日收跌0.03%,报26284.82点;恒生国企指数平收,红筹指数跌0.06%。全日大市成交1164.9亿港元,前一交易日为1254.4亿港元。
l美联储宣布降息50个基点至1.00%-1.25%,这是美联储自2008年以来的最大幅度降息,以此对抗新冠肺炎疫情的经济影响。同时将超额准备金率(IOER)下调50个基点至1.1%。美联储称,美国经济基本面依然强劲。然而,新型冠状病毒给经济活动带来了不断演变的风险。美联储正在密切监测事态发展及其对经济前景的影响,并将利用其工具,酌情采取行动支持经济。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-03-04
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