地缘局势PK需求忧虑,油价周三剧烈波动
由于特朗普发推警告称,如果伊朗在海上骚扰美国的船只,美国海军将击落并摧毁其炮艇,引发地缘紧张局势升级,可能导致该区域供应中断,国际油价受此提振大幅飙升。但全球范围因冠状病毒疫情的封锁,导致石油需求几乎枯竭,石油存储设施已接近耗尽,投资者仍采取逢高抛售原油期货产品,这限制了油价的反弹空间。截止美国收盘,美国WTI原油6月期货收涨0.43美元,或3.08%,报14.41美元/桶,最高触及16.17美元/桶,最低跌至10.24美元/桶;布伦特原油6月期货收涨1.03美元,或5.24%,报20.67美元/桶,盘中最高触及22.41美元/桶,最低跌至15.95美元/桶。
美国总统特朗普周三发推文称,如果伊朗炮艇在海上骚扰我们的船只,我们海军就击落并摧毁所有的伊朗炮艇。受此影响,陷入历史性崩跌浪潮的原油终于看到了一丝曙光,美国WTI原油大幅拉升40%,布伦特原油也强势上扬。油价飙升的原因可能是最近人们担心,伊朗正准备攻击美国,以摆脱其与全球最大经济体之间的宿怨。
路透周三援引知情人士的话报导,如果特朗普总统决定禁止原油进口或征收关税,沙特阿拉伯可能会将把目前从沙特运往美国的约4000万桶石油改变航线。消息人士对路透表示,“欧洲市场看起来已经饱和,但如果沙特以非常便宜的价格提供,买家肯定会接受。有些仍有存储空间,或者可能会同意让它漂浮一段时间。”
特朗普政府的冠状病毒工作组简报也发出悲观的信号。在周三的病毒简报会上,美国疾病控制和预防中心(CDC)主任罗伯特?雷德菲尔德提到了人们对流感和冠状病毒共存的担忧。据最新统计数据显示,截至北京时间4月23日07:17,全球累计确诊超263万,死亡病例超18.3万例,其中美国确诊病例累计超过84.5万例,累计死亡病例超4.7万。
世界卫生组织总干事谭德塞周三在简报会上表示,虽然许多国家为减缓冠状病毒传播而采取的社会疏离措施取得了成功,但大多数国家仍处于冠状病毒大流行的早期阶段,一些在大流行早期受到影响的国家已开始看到病例的重新出现。毫无疑问,我们还有很长的路要走。这种病毒将伴随我们很长一段时间。
其他方面,美国、加拿大、OPEC+和俄罗斯都认为有必要采取行动,阻止油价暴跌。然而,到目前为止,还没有具体的措施出台。伊朗石油部长赞加内周三说,OPEC和非OPEC产油国可能需要“其他措施”来支撑油价;应该严肃对待石油减产;美国页岩油和加拿大应该削减石油产量;更昂贵的石油生产商必须合作才能生存。另据PremiumTimes报道称,由于缺乏储存设施,尼日利亚将减少石油产量。克里姆林宫在周三发布的一份声明中表示,新的OPEC+协议生效后,需要分析石油市场的形势。
国际能源机构(IEA)总干事法提赫?比罗尔周三对彭博社电视台表示,OPEC和非OPEC产油国可能考虑进一步减产,以平衡石油市场。OPEC+尽早减产可能是明智的。周二,比罗尔在推特上表示,目前的减产协议不足以在短期内平衡市场。
在冠状病毒爆发导致全球禁闭和旅行限制使得对原油实际需求几乎为零、对供应过剩的担忧日益加剧、储存能力接近最大水平的背景下,原油前景仍然悲观。因此,随着全球经济在冠状病毒大流行中挣扎着重新开始活动,预计情况在好转之前会变得更糟。显然,冠状病毒蔓延的时间和规模目前还无法确定,但有一点是绝对清楚的,那就是石油存储设施正在枯竭,6月份的有效期还有待观察。那些在库欣寻找交货的人发现,由于市场供过于求,他们几乎无处可去提货(库欣的储能已经达到80%左右)。如果不尽快减产,甚至采取关闭油井等极端措施,上下游石油市场将不可避免地陷入真正的困境。
在发生了几乎不可能发生的事情之后,原油尚未脱离危险,道明证券分析师们解释说,我们仍然担心,原油价格的左尾仍然偏宽——与极端期货溢价相关的陡峭滚动成本,可能导致过去几周建立的大型ETF头寸出现逆转。当然,巨大的期货溢价本身与大量实际和预期的库存增加有关,甚至可能进一步加剧,这最终会给做多的投资者带来巨大损失。面对这一过程造成的足够大的损失,投资者可能会达到一个痛点,从而引发大规模的清算——进一步增加原油价格的压力。”与此同时,高盛大宗商品主管表示,油价反弹仍需数周时间,这表明下行风险依然存在。需要注意的原因是,削减石油产量不是一件简单的事情。这需要时间和金钱,也许更重要的是,它可能会损害油井。
美国能源信息署(EIA)最新数据显示,截止4月17日当周美国原油库存增加1502.2万桶,连续13周录得增长,达到2017年5月以来最高水平,前值增加1924.8万桶,预期增加1515万桶;精炼油库存增加787.6万桶,连续3周录得增长,且创1月17日当周(14周)以来新高,前值增加628万桶,预期增加275万桶;汽油库存增加101.7万桶,前值增加491.4万桶,预期增加357.8万桶;库欣原油库存增加477.6万桶,连续7周增长,增至2017年11月以来最高水平,前值增加572.4万桶;墨西哥湾沿岸原油库存上周升至2017年4月以来的最高水平。库存的增加凸显了油市面临严峻的库存压力。此外,美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日,连续3周录得下滑。
美元指数
美元指数周三早盘短暂整固后自100.27高位下滑,触及99.859低点,随着美国和伊朗之间的紧张局势再度升级,美元的避险需求得到提振,推动美元指数升至100.459的半月新高,此外市场对欧元区2.2万亿美元的经济复苏计划感到悲观令欧元承压,也间接提振了美元。不过,美国新一轮救助计划即将达成,令市场情绪好转,对美元构成一定压力。
美国财政部长史蒂芬?努姆钦在接受福克斯商业网采访时表示,小企业贷款计划预计将帮助6000万工人。我们需要不惜一切来赢得这场对抗冠状病毒的战争,由于利率较低,额外债务的持有成本将会很低。美国将为经济提供2.6万亿美元的直接支持,可以通过美联储再增加4万亿美元,特朗普政府正在考虑支持美国石油生产商的不同计划。
美国众议院议长佩洛希表示,众议院将于周四通过国会最新的冠状病毒救助议案,为在新冠大流行期间再提供近5,000亿美元的经济救助铺平道路。而美国参议院共和党领袖麦康纳表示,不反对基础设施支出,但应采用现金支付的形式,而不是以债务融资的形式支付。国会“可能”向州和地方政府提供额外的援助,但这些援助显然应该与新冠病毒大流行相关联。
白宫经济顾问LarryKudlow周三在接受CNBC采访时表示,美国疫情可能已经接近尾声。5月可能是重新开放的过渡月。预计对救助贷款的需求“非常巨大”。我们将寻求在冠状病毒援助计划下公平分配下一轮小企业贷款。
北京时间今晚20:30,美国将公布初请失业金数据,近期该数据备受关注,将引发市场波动。我们预计4月18日当周初请失业金人数料从上周的520万降至420万。此前在3月的最后一周达到690万。与过去四周的趋势相比,申请失业救济的人数增加了1930万,相当于劳动力总数的11.7%。如果我们的预测成真,这一数字将上升至2350万人,或14.1%的劳动力。高盛分析师近期在报告中指出,初请失业金将是评估衰退程度和捕捉复苏开启的最及时的硬性数据。
技术分析
美国原油
日图:保利加通道扩散,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标转向走低。
1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方徘徊;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
综述:预计日内油价将在10.20-16.20区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月22日高点16.20,突破后将上探4月17日低点17.30,然后是4月20日高点17.80和4月16日低点19.40,以及4月21日高点22.55和4月14日高点22.90;而下方支持留意4月23日低点13.30,跌破将下探4月22日低点10.20,然后是9.00心理关口,以及8.00心理关口和4月21日低点6.60。
布伦特原油
日图:保利加通道扩散,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走高。
4小时图:保利加通道收敛,油价向中轨回升;14和20均线看跌;随机指标转为持平。
1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
综述:预计日内油价将在17.50-22.40区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月22日高点22.40,突破将上探3月27日低点24.15,然后是3月31日低点25.65和4月21日高点26.45,以及4月20日高点28.25和4月16日高点29.00;而下方支持留意4月23日低点20.00,跌破将下探4月21日低点17.50,然后是4月22日低点15.95和1999年5月低点14.90,以及1999年6月低点14.50和1999年4月低点14.00。
周四关注:
美国每周申请失业金人数
美国4月Markit制造业PMI初值
美国4月Markit服务业PMI初值
美国3月新屋销售
美国4月堪萨斯城联储制造业综合指数
纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
2020-04-23
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