大市评述:
昨日,恒生指数下跌0.49%,收报24280.030点,国企指数下跌0.48%,板块方面特点非常明确,前期大幅上涨的板块“全军覆没”,获利回吐迹象明显。半导体、医疗设备、游戏软件、教育、超市便利店、黄金贵金属、博彩、药品……跌幅明显居前。我们在近期多次强调要注意谨防新经济、消费升级、医疗健康等变盘,昨日带“-B”生物技术股跌幅尤为明显,迈博药业-B下跌16%,康希诺生物-B下跌13%,信达生物下跌8.99%,长远看,新经济、消费升级、医疗健康是可持续留意品种,但近期由于估值上涨明显,短期或将出现震荡分化。
隔夜美国市场方面,道琼斯指数下跌0.41%,标普500指数下跌0.78%,纳斯达克指数下跌0.97%,昨日晚间,美国公布至5月16日当周初请失业金人数,录得243.8万人,略高于市场预期的240万人,低于前值268.7万人,这已经是初请人数连续第7周下降。但当周续请失业金人数续刷历史新高,连续9周的初请数据创下50年来最差水平。疫情爆发以来的总失业人数已接近4000万,使得失业率升至17.2%。但5月20日,美国副总统彭斯表示,「美国所有50个州的经济已经部分重启。」随着经济逐步重启,初请失业金人数或将继续减少,失业率也将缓步下降,短期来看,有利于市场信心恢复。
国内市场,“两会”开启,今日将做政府工作报告,其中,有关对2020年GDP增长之定性、货币政策描述、财政政策描述(如目标预算赤字率、抗疫特别国债及专项债规模、扩大支出的具体领域和行业、财政赤字货币化描述)将对后市大市及具体行业形成巨大影响。
以瑞幸为导火索,跟谁学、爱奇艺和好未来接连遭遇海外机构做空,加上SEC警告,中概股遭遇【信任危机】,引发中概股回家之路。传京东本月即招股,网易、携程、百度市场亦传“回家”,若中概股“回家”,港股市场将是最大受益方,将继阿里巴巴、美团、小米之后再次充实港股新经济力量。
港股市场,鉴于恒指成份股选股范围调整带来的长效利好效应,中概股“回家”对港股市场带来的助推,以及海外市场【直升机撒钱】模式下热钱流入港市,料港股具备长期上行动力。但是,鉴于两会期间政策的效应,短期市场将出现观望,并根据两会政策做出反应。
板块方面,消费升级、医疗保健、新经济长远看或将持续受到青睐,但鉴于近期估值已经明显上升,继昨日调整后,短期或将继续出现分化。而由于美国及欧洲经济的逐步重启,料原油价格将继续回升,对油气、旅游、电影等板块可留意。
个股点评:
福莱特玻璃(06865.HK)
第一目标价:6.50元股;
第二目标价:7.10元股。
推荐理由:
①2020Q1业绩,实现收入12.03亿元,同比增长29.1%,环比下滑15.6%,归母净利润2.15亿元,同比增长97.0%,环比增长2.6%。公司Q1收入环比下滑的情况下利润仍然实现增长,主要得益于3.5mm光伏玻璃售价自2019年12月至2020年3月末保持29元/平米的高价,带动公司2020Q1毛利率实现39.9%,环比提升4.9个百分点,同比提升11.6个百分点。
②光伏玻璃短期价格承压,但中长期展望良好,公司光伏玻璃高盈利性料将维持。受疫情影响,光伏玻璃短期价格承压,但时间料不会持续很长,下半年光伏玻璃有回升空间,主要是因为需求端在海外公共卫生事件逐步得到控制,国内需求环比上半年明显增加,但新增产能供给实际贡献更多在2020Q4之后。
重点新闻:
①【广东提出打造20个产业集群深圳在15个领域被委以重任】广东产业发展有了最新培育路线图。20日,《广东省人民政府关于培育发展战略性支柱产业集群和战略性新兴产业集群的意见》在省政府官网发布,提出打造十大战略性支柱产业集群和十大战略性新兴产业集群。深圳被15处点名置于核心龙头位置,包括智能家电产业、汽车产业、先进材料产业、生物医药与健康产业、半导体与集成电路产业、高端装备制造产业、区块链与量子信息产业等,承担引领产业成为国内乃至国际领先一流水平的重任。
②【国际粮价狂涨不止】因年初蝗灾泛滥,疫情期间民众积极囤货,国际供应链中断,多国采取保护性出口禁令等等因素。国际粮价节节攀高。CBOT七月糙米期货已涨至16.1美元/英担(1英担约50.8公斤或0.05吨)。目前,前十大大米出口国有四国采取了出口限制。而主要小麦出口地区欧盟和俄罗斯也在限制大麦出口。黑海小麦价格五月已暴涨至230美元/吨。
③【国内二季度抢装潮提振需求、光伏玻璃价格上调】据证券时报,产业链调研数据显示,业内光伏玻璃龙头2.5和2.0产品报价均上调了0.5元/㎡,分别为22元/㎡和20元/㎡。主要原因为受6·30抢装影响,光伏玻璃产能供给紧缺,国内二季度抢装超预期,预计二季度需求有望超10GW。行业需求来看,国家能源局近日确定,2020年光伏消纳空间为47GW,消纳指标扩容无疑将给予申报企业信心。公司方面,福莱特、亚玛顿等主营光伏玻璃业务。
④【美国WTI原油价格创两个半月来的最高水平】对原油供应放缓、未来需求将逐步复苏的乐观预期帮助油价从近期低位反弹。纽约商品交易所7月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格周四上涨43美分,涨幅为1.3%,收于每桶33.92美元,创3月10日以来新高。7月布伦特原油期货价格上涨31美分,涨幅为0.9%,收于每桶36.06美元,同样为3月10日以来的最高收盘价。
⑤【房企试水直播卖房线上发展将提速】随着全网“云带货”的兴起,房企开始试水直播卖房,打破了此前圈儿中“直播万物皆可卖,唯独房子除在外”的“魔咒”。58安居客房产研究院分院院长张波认为,虽然房地产交易在中短期内几乎难以实现完全线上化,但线下场景的线上化却是一个趋势。未来房地产本身的线上化会加速发展,尤其是用户借助线上找房、看房等阶段的占比或有所加大。
⑥【券商密集增资扩股透露“野心”行业净资本规模达历年峰值】在经历2019年无定增、无配股实施的融资低谷后,券商融资市场今年明显回暖。中国证券业协会公布的数据显示,截至2020年一季度末,133家证券公司的净资本为1.67万亿元,较去年年末增长3.1%,达到券商净资本规模历年峰值。
公司简讯:
①【中升控股(00881.HK)完成发行45.6亿港元2025年可换股债券】中升控股(00881.HK)发布公告,于本公告日期,公司已同意透过交易经办人按现有可换股债券持有人出售现有可换股债券本金总额的33.15亿港元的承诺以购回价格约42.46亿港元购回现有可换股债券本金总额的33.15亿港元,相当于已购回可换股债券本金额的128.09%。于完成购回后,将注销现有可换股债券本金总额33.15亿港元及现有可换股债券未偿还本金额为13.85亿港元。
②【小米集团-W(01810.HK)拟1.03亿美元收购Zimi27.44%股份提高5G+AIoT领域技术竞争力】小米集团-W(01810.HK)发布公告,于2020年5月21日,公司与Zifone订立Zifone协议及与股东卖方订立股东卖方协议,公司有条件同意收购而Zifone及股东卖方均有条件同意出售占目标公司全部已发行股本共27.44%的销售股份,总代价为约1.03亿美元。
③【基石药业-B(02616.HK)5月21日228.7万港元回购28.4万股】基石药业-B(02616.HK)发布公告。于2020年5月21日购回28.4万股,但该等股份尚未注销。每股价格7.92-8.16港元,付出总额228.7万港元。
④【21世纪教育(01598.HK)5月21日斥23.76万港元回购36万股】21世纪教育(01598.HK)发布公告,公司于2020年5月21日斥资23.76万港元回购36万股,回购价格每股为0.66-0.67港元。
⑤【苹果4月份在中国销售390万部iPhone环比大增160%】据CNBC报道,根据CINNOResearch的数据,苹果4月份在中国销售了390万部iPhone,与3月份销售了150万部智能手机相比,增长了160%。
⑥利丰(00494.HK)私有化事项获批准】利丰(00494.HK)发布公告,就公司获GoldenLincolnHoldings提私有化。法院已于2020年5月21日批准该计划(并无修订)。公司已向联交所申请撤销股份的上市地位,而联交所已批准2020年5月27日下午四时正起撤销股份于联交所的上市地位。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-05-22
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