市场焦点
交易偏好—隔夜美元指数小幅上涨,主要是因美国部分州新冠病例激增,促使投资者入手避险资产。不过,随着美国经济数据开始改善、股指上涨,风险人气也在一定程度上限制着美元涨幅。因此,我们继续维持美元为震荡结构。
英国方面,今晚19:00,英国央行将公布利率决议以及央行资产购买总规模。昨日英国公布的通胀数据为2016年以来最弱,这也加剧了市场对英国央行将在今日推出更多刺激措施的预期。目前市场预期利率水平将维持不变,但英央行的资产购买总规模将从6450亿英镑增加至7450亿英镑。因此,英镑短线依然承压,但考虑到英镑也已经被显着低估,预计在这些风险消退后,应当能够反弹。
商品货币方面,隔夜欧美股市涨跌不一,商品货币波动不大。考虑到亚洲地区地缘紧张局势发酵,亚洲股市纷纷承压,此外投资者对二次疫情的爆发也充满担忧情绪,商品货币存在一定压力。因此,我们认为中期修整还未结束,短线修复以后不排除还有回落。
值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.8%。本周组合及截至北京时间6月18日06:33盈亏如下,利差(库存费)为正向。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)震荡偏弱、黄金(XAU)为震荡偏多结构。
黄金方面,金价周三持稳,主要是受市场对第二波冠状病毒感染的担忧以及美联储将在近期维持低利率的预期提振。另外考虑到亚洲局势不太稳定,股市纷纷承压,短期我们维持黄金为震荡偏多结构。
油价方面,EIA公布的最新数据显示,美国至6月12日当周原油库存录得增加121.5万桶至5.393亿桶,库存连续第二周创历史新高,抵消了燃油需求回升的迹象,油价波动不大。另外,欧佩克月报显示,对2020年全球原油需求增速预期不变,仍为减少907万桶/日。原油市场到年底前将逐渐复苏,但下半年燃料需求仍将承压。这也给油市增添了压力,因此,短线我们继续维持油价为震荡偏弱结构。
股指前瞻
港股方面,周三港股三大指数震荡收涨,恒指盘中现急涨急跌走势,收盘涨0.56%。考虑到市场近期观望美国经济复苏形势和疫情反弹迹象,美股走势反复,因此,短期港股或有震荡。技术形态上,25000存在一定压力,下方22500是短期支撑。
摘要
CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
澳/美、纽/美仍有调整,继续持有。
财经日历
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2020-06-18
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