MBG前瞻
黄金方面,上周,因疫苗研发的好消息提振了风险情绪,与此同时,黄金多头获利了结,金价陷入了盘整。展望本周,美国新冠确诊病例还在上升,这也加剧了经济复苏的不确定性。市场预计美联储还将出台更多刺激措施以缓冲疫情造成的经济冲击,这也暗示金价仍保持上升趋势。
油价方面,上周,欧佩克+决定8月将放松减产,油价一度承压下挫。不过好在EIA库存录得减少,支撑了油价。考虑到二次疫情的影响,以及市场对于本周EIA数据“看涨”情绪较高。因此,预计本周油市仍将面临下行风险。
汇市方面:
1、美国方面,上周,美元继续保持弱势,一方面是因欧元的走强,另一方面疫苗的利好也施压美元。展望本周,美国新冠疫情确诊病例仍在攀升,多个州也再度封锁,所以周四初请人数有再度走高风险。另外,投资者还需注意,海外疫情有恶化迹象,而贸易局势的不确定性或许会刺激美元买盘。但如果长期美债收益率继续下滑,美元将开始失去优势地位。因此,本周美元不排除盘中有反弹的可能,但整体仍将震荡偏弱。
2、欧洲方面,上周,欧元继续走高,一是因美元的普遍走软,二是此前外界预期欧盟领导人将批准7500亿欧元复苏基金。不过,在上周的欧盟峰会上,欧洲领导人并没有就复苏基金的拨款规模达成一致,在此背景之下,欧元的涨势也出现了停滞的迹象。不过,好在欧盟领导人正在努力达成计划,尽管整个协商过程艰难,一旦协议落地,欧元将继续上行;相反,如果欧盟各国谈判破裂,欧元恐将面临下行风险。目前市场更加倾向前一种,因此,欧元或许还有上升空间。英国方面,考虑到英国央行负利率预期升温,以及“脱欧”仍存在不确定性,预计英镑将继续面临压力。
3、商品货币方面,上周虽然全球疫情的加剧对商品货币构成了一定压力。但中国二季度GDP数据的企稳回升,也对澳元构成了一定正常。周二,澳洲联储主席洛威将会发表讲话;目前市场预计,洛威可能会对澳洲经济前景表现出一定的担忧,同时强调澳洲联储仍有足够的政策工具。总的来说,他的言论不可能过于悲观,澳元不会大幅走弱。因此,继续维持商品货币在高位震荡。
量化交易策略
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢目标。组合净值上周下跌0.69%。本周组合如下:
主要货币对
欧/美(EURUSD)
支撑:1.1380,阻力:1.1500
技术面,按照均线扣抵来看,本周欧元下方所以均线都是支撑。KD在80附近,多方掌控,但时间窗口接近尾声。因此,继续维持欧元为震荡偏多的结构。
镑/美(GBPUSD)
支撑:1.2450,阻力:1.2700
技术面,目前短期均线为纠结态势,并没有明确方向,10日、20日均线已经不再是支撑。KD死亡交叉回到50附近,整体偏弱,空头运行未接近尾声,因此,还有调整需求。
美/日(USDJPY)
支撑:106.50,阻力:108.00
技术面,短期均线呈现纠结态势,但5日、10日、20日均线压力并不大,因此,是有上升的可能。KD在50附近黄金交叉,是有回升的需求的。
澳/美(AUDUSD)
支撑:0.6900,阻力:0.7050
技术面,均线多头排列,所以下行空间有限。KD在50以上死亡交叉,虽为偏多结构,但已经进入空方循环,有修整预期。
纽/美(NZSUSD)
阻力:0.6500,支撑:0.6600
技术面,与澳元相似,短线比澳元要弱,可以继续参考澳元技术分析。
美/加(USDCAD)
支撑1.3500,阻力1.3700
技术上,20日均线并没有什么压力,因此,下行不太可能脱离20日均线太远。KD在50附近黄金交叉,时间窗口已经转多。因此,有回去升的可能。
商品市场
黄金(XAU)
支撑:1780,阻力:1820
技术面,均线虽呈现多头排列,但10、20日均线支撑并不强,因此,是有回调空间的。KD死亡交叉回到50附近,近期有修整预期。
原油(WTI)
支撑:39,阻力:42
技术面,短期均线虽为多头排列,但并没有太大支撑,KD在50以上死亡交叉,有修整预期。
CFTC持仓报告
CFTC资金流数据显示,美元、加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。
财经数据
注:文章写于2020年7月20日
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2020-07-21
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